ETF 세금 총정리 (2026) : 국내 ETF, 해외 ETF, ISA·연금계좌 과세 차이 한눈에

ETF 세금이 헷갈린다면 필독! 2026년 기준 국내 ETF, 해외 ETF, ISA·연금계좌 과세 차이를 한눈에 정리했습니다. 2025년 세법 개정 내용 반영 및 계좌별 최적 ETF 배치 전략까지 총정리.

2026년 기준 국내 ETF, 해외 ETF, ISA·연금계좌 세금 구조를 한눈에 정리한 인포그래픽

 

ETF(상장지수펀드)에 투자할 때 많은 사람들이 수익률만 보고 판단합니다. 하지만 실제 수익에 가장 큰 영향을 주는 요소 중 하나는 바로 **'세금'**입니다.

같은 ETF에 투자해도 일반 계좌, ISA 계좌, 연금저축·IRP 계좌 중 어디에서 투자하느냐에 따라 세후 수익률이 완전히 달라질 수 있습니다.

이 글에서는 2026년 기준 최신 세법을 반영해 국내 ETF, 해외 ETF, ISA·연금계좌의 과세 차이를 초보자도 이해하기 쉽게 정리해 드립니다.

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1. ETF 세금, 왜 꼭 알아야 할까?

ETF는 구조가 단순해 보이지만, 어떤 ETF를 어떤 계좌에서 보유하느냐에 따라 세금이 완전히 달라집니다.

세금을 모르고 투자하면:

• 수익을 냈는데도 실제 손에 쥐는 돈이 예상보다 적을 수 있음
• 잘못된 계좌 선택으로 오히려 세금을 더 낼 수도 있음

💡 핵심 포인트

• 단기 투자보다 장기 투자일수록 세금 영향이 더 큼
• 같은 수익률이라도 계좌 선택에 따라 실수익률 차이 발생
• 특히 2025년 세법 개정으로 해외 ETF 과세 구조가 복잡해짐

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2. 국내 ETF 세금 (일반 계좌 기준)

① 국내 주식형 ETF

KOSPI200, KOSDAQ150 등을 추종하는 국내 주식형 ETF는 매매차익에 대해 비과세입니다.

구분	과세 여부
매매차익	❌ 비과세
분배금(배당금)	⭕ 15.4% 원천징수

 

예시:

• 3,000만 원에 매수 → 3,500만 원에 매도
• 매매차익 500만 원 → 세금 0원
• 배당금 50만 원 수령 → 7.7만 원 세금 (15.4%)

👉 즉, 가격 상승으로 인한 차익에는 세금이 없고, 받는 배당금에만 세금이 붙습니다.

 

② 국내 채권형·원자재 ETF

채권형 ETF, 금·원유 ETF 등은 매매차익 + 분배금 모두 배당소득세 15.4% 과세됩니다.

구분	과세 여부
매매차익	⭕ 15.4%
분배금	⭕ 15.4%

⚠️ 주의: '국내 ETF니까 세금이 없겠지'라고 오해하기 쉬운 부분입니다. 국내 상장 ETF라도 채권형, 원자재형은 과세 대상입니다.

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3. 해외 ETF 세금 (일반 계좌 기준)

미국 ETF(VOO, QQQ, SCHD 등)에 직접 투자하는 경우 양도소득세 + 배당소득세가 적용됩니다.

① 매매차익 세금 (양도소득세)

연간 250만 원까지 비과세, 초과분에 대해 22% 과세 (지방소득세 포함)

예시:

• 연간 해외 ETF 매매차익 500만 원 발생
• 250만 원 비과세 공제
• 초과분 250만 원에 대해 22% 과세
• 납부 세금: 55만 원

📌 납부 시기: 다음 해 5월 종합소득세 신고 시

 

② 배당소득세

해외 ETF 배당금에는 해외에서 먼저 세금 원천징수 → 이후 국내에서 추가 과세 구조가 적용됩니다.

2025년 외국납부세액 공제 방식 개편 (중요!)

변경 전 (2024년까지):

• 해외에서 원천징수된 세금을 국세청이 먼저 환급
• 환급받은 금액을 재투자 가능

변경 후 (2025년부터):

• 해외 세금이 차감된 상태로 국내 과세 진행
• 환급 시점이 늦어져 복리 효과 일부 감소

영향:

• 일반 계좌: 큰 체감 차이는 적음
• ISA·연금계좌: 과세이연 효과 일부 감소

👉 특히 배당 ETF를 장기 보유하는 투자자라면 계좌 선택이 더욱 중요해졌습니다.

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4. ISA 계좌에서 ETF 투자 시 세금

ISA(개인종합자산관리계좌)는 ETF 투자 시 세금 절감 효과가 매우 큰 계좌입니다.

ISA 기본 혜택

계좌 내 수익 통합 과세 (손익통산)

구분	비과세 한도	초과분 과세
일반형	200만 원	9.9% 분리과세
서민형·청년형	400만 원	9.9% 분리과세

※ 2026년 ISA 혜택 확대 추진 중

정부는 2026년 ISA 비과세 한도를 대폭 확대하는 방안을 추진 중입니다. 확정 시 다음과 같이 변경될 예정:

• 일반형: 200만 원 → 500만 원 (추진 중)
• 서민형: 400만 원 → 1,000만 원 (추진 중)

※ 국회 통과 여부에 따라 변경될 수 있으니 최종 확정 시기를 확인하세요.

 

ISA + ETF 조합의 장점

① 손익통산 효과

A ETF에서 100만 원 손실, B ETF에서 300만 원 이익 발생 시:

• 일반 계좌: 300만 원 전체에 과세
• ISA 계좌: 순이익 200만 원에만 과세 → 비과세 한도 내 세금 0원

② 분리과세 9.9%

비과세 한도 초과 시에도 일반 세율(15.4%) 대신 9.9%만 적용

③ 국내·해외 ETF 모두 투자 가능

한 계좌에서 국내 주식형 ETF, 해외 ETF, 채권 ETF 등을 자유롭게 운용 가능

👉 ETF 장기 투자자에게 ISA는 사실상 필수 계좌라고 봐도 됩니다.

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5. 연금저축·IRP 계좌에서 ETF 투자 시 세금

연금계좌는 세금 측면에서 가장 강력한 혜택을 제공합니다. 하지만 주의할 점도 있습니다.

① 운용 중 과세 없음 (과세이연)

연금계좌 안에서 ETF를 사고팔 때 매매차익·분배금에 대해 당장 세금을 내지 않습니다.

효과:

• 세금이 계속 이연 되어 복리 효과 극대화

중간에 세금으로 빠져나가는 돈이 없어 재투자 효율 증가

 

② 연금 수령 시 과세

55세 이후 연금으로 수령할 때:

• 연금소득세 3.3~5.5% 적용 (나이에 따라 차등)

연금 외 수령 (중도 인출) 시:

• 기타 소득세 16.5% 부과

👉 일반 계좌(15.4%~22%) 대비 압도적으로 낮은 세율

 

③ 국내 주식형 ETF 주의사항 (중요!)

⚠️ 연금계좌에 국내 주식형 ETF를 담으면 오히려 불리할 수 있습니다.

구분	일반 계좌	연금 계좌
매매차익	비과세 (0%)	연금 수령 시 3.3~5.5%
결과	세금 없음	세금 발생

예시:

• 국내 주식형 ETF로 1,000만 원 수익
• 일반 계좌: 세금 0원
• 연금계좌: 연금 수령 시 33만~55만 원 세금

💡 연금계좌 활용 전략:

• ✅ 연금계좌: 해외 ETF, 채권 ETF, 배당 ETF (원래 과세 대상인 상품)
• ❌ 연금계좌: 국내 주식형 ETF (비과세 혜택 상실)

✅ 일반 계좌 or ISA: 국내 주식형 ETF

 

④ 연금계좌의 장단점 정리

장점:

• 과세이연 + 복리 효과
• 낮은 연금소득세 (3.3~5.5%)
• 연말정산 세액공제 (연 최대 900만 원)

단점:

• 중도 인출 시 불이익 (16.5% 과세)
• 연금 개시 전까지 자금 묶임
• 국내 주식형 ETF는 오히려 불리

👉 노후 자금용 ETF 투자에 가장 적합한 계좌입니다.

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6. 계좌별 ETF 세금 차이 한눈에 비교

구분	일반 계좌	ISA 계좌	연금저축.IRP
국내 주식형 ETF	매매차익 비과세	비과세 한도 내 면세	❌ 연금 수령 시 과세 (불리)
해외 ETF 매매차익	250만원 초과분 22%	비과세 한도 내 면세, 초과분 9.9%	과세이연 → 연금 수령 시 3.3~5.5%
배당소득	15.4%	비과세 한도 내 면세	과세이연
세금 효율	낮음	중간~높음	매우 높음 (단, 국내주식형 제외)
유동성	자유로움	중간 (3년 의무)	낮음 (55세 이후)
손익통산	❌	✅	✅

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7. ETF 투자자에게 가장 유리한 세금 전략

✅ 계좌별 최적 ETF 배치 전략

① 일반 계좌

• 국내 주식형 ETF (매매차익 비과세 활용)
• 단기 매매용 ETF

② ISA 계좌

• 국내 주식형 ETF (배당 중심)
• 해외 ETF (양도세 22% → 9.9%로 절감)
• 채권 ETF
• 장기 투자 ETF

③ 연금저축·IRP 계좌

• 해외 ETF (과세이연 + 저율과세)
• 배당 ETF (배당소득세 15.4% → 3.3~5.5%)
• 채권 ETF

❌ 국내 주식형 ETF는 피할 것

 

📊 투자 성향별 추천 전략

1. 20~30대 직장인 (자산 형성기)

• ISA: 국내·해외 ETF 혼합 (70%)
• 연금계좌: 해외 ETF 중심 (30%)

2. 40~50대 (자산 증식기)

• ISA: 배당·성장 ETF 혼합 (50%)
• 연금계좌: 배당 ETF + 채권 ETF (50%)

3. 은퇴 준비자 (안정 중시)

• 연금계좌: 채권 ETF + 배당 ETF (70%)
• ISA: 안정형 ETF (30%)

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8. ETF 세금 관련 초보자가 자주 하는 오해

❌ 오해 1: "국내 ETF는 무조건 세금이 없다"

✅ 정답: 국내 주식형 ETF만 매매차익 비과세입니다. 채권형, 원자재형 등은 15.4% 과세됩니다.

❌ 오해 2: "해외 ETF는 무조건 불리하다"

✅ 정답: ISA·연금계좌 활용 시 오히려 세금 효율이 높아질 수 있습니다. 특히 배당 ETF는 연금계좌에서 매우 유리합니다.

❌ 오해 3: "연금계좌에는 무조건 ETF를 담는 게 좋다"

✅ 정답: 국내 주식형 ETF는 일반 계좌에서 매매차익이 비과세이므로, 연금계좌에 담으면 오히려 손해입니다.

❌ 오해 4: "세금은 나중에 생각해도 된다"

✅ 정답: 계좌 선택은 처음부터 중요합니다. 일단 매수한 후 계좌를 옮기려면 매도 후 재매수해야 하므로 매매 비용과 타이밍 리스크가 발생합니다.

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9. 2025년 세법 개정으로 달라진 점

① 외국납부세액 공제 방식 개편

핵심 변화:

• 선환급 제도 폐지
• 차감 방식으로 전환

영향:

• 재투자 가능 금액 일시적 감소
• 복리 효과 소폭 축소

연금계좌에서 이중과세 가능성 존재

 

② 국내투자형 ISA 추진 (2026년)

정부는 국내 투자 활성화를 위해 국내투자형 ISA 신설을 추진 중입니다.

추진 내용:

• 비과세 한도 대폭 확대
• 국민성장펀드, BDC 등 포함
• 청년 추가 혜택

※ 국회 통과 여부에 따라 최종 확정됩니다.

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10. ETF세금 자주 묻는 질문

Q. ISA 계좌에서 해외 ETF 하면 양도소득세 안 내도 되나요?  
A. 네, ISA 계좌 내 수익은 통합과세되며 비과세 한도 내에서는 양도소득세가 없습니다.

Q. 연금저축 계좌에서 ETF 매매하면 신고해야 하나요?  
A. 아닙니다. 운용 중 발생한 매매차익·배당은 과세이연되며 연금 수령 시 과세됩니다.

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마무리: ETF 수익률보다 '세후 수익률'을 보자

ETF 투자의 진짜 성과는 **'얼마 벌었느냐'가 아니라 '얼마를 손에 쥐느냐'**입니다.

같은 ETF라도 어느 계좌에서 투자하느냐에 따라 3년, 5년 뒤 결과는 크게 달라집니다.

💡 실전 체크리스트

• [ ] 내가 투자하는 ETF가 국내 주식형인지 확인
• [ ] ISA 계좌 개설 (의무 3년 채우기 시작)
• [ ] 연금계좌에는 해외 ETF, 배당 ETF 우선 배치
• [ ] 국내 주식형 ETF는 일반 계좌 or ISA 활용
• [ ] 연말정산 세액공제 한도 최대한 활용

ETF 투자를 시작했다면, 이제는 종목 선택만큼 '계좌 선택'도 전략의 일부로 가져가세요.

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⚠️ 면책사항

본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 세무 자문이 아닙니다. 세법은 개인의 상황과 정부 정책에 따라 수시로 변경될 수 있으므로, 구체적인 세무 사항은 전문가와 상담하시기 바랍니다. 모든 투자 결정과 그에 따른 손익은 투자자 본인의 책임입니다.